藏望實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展,水泥需求大幅上升,區(qū)域水泥供不應(yīng)求 “十三五”期間西藏為實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展,加大區(qū)域內(nèi)基建投資力度, 預(yù)計(jì)自治區(qū)交通固定資產(chǎn)投資增速保持30%以上,對(duì)應(yīng)水泥需求大幅上升。2016 年多個(gè)公路項(xiàng)目集中開工,區(qū)域較為封閉且交通不便,水泥供給短缺下,價(jià)格大幅上漲。據(jù)測(cè)算到2020 年規(guī)劃中新增水泥產(chǎn)能全部投產(chǎn)后,仍存在供給缺口近700 萬(wàn)噸,區(qū)域水泥供求維持偏緊格局,價(jià)格將在高位運(yùn)行。后期西藏天路和華新水泥兩家企業(yè)新增產(chǎn)能有序釋放,并將持續(xù)受益于區(qū)域水泥量?jī)r(jià)齊升帶來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。
國(guó)企改革進(jìn)程值得期待 自治區(qū)人民政府與中國(guó)電建簽署《中國(guó)電力建設(shè)集團(tuán)有限公司參與西藏自治區(qū)國(guó)有企業(yè)改革重組戰(zhàn)略合作協(xié)議》。中國(guó)電建在西藏的能源項(xiàng)目開發(fā)和建設(shè)上具有優(yōu)勢(shì),天路集團(tuán)在西藏交通項(xiàng)目開發(fā)和建設(shè)中具有優(yōu)勢(shì),雙方將從業(yè)務(wù)、管理、產(chǎn)權(quán)等不同層面開展全面合作、共同發(fā)展值得期待。
估值與評(píng)級(jí) 未來(lái)西藏自治區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資持續(xù)高增長(zhǎng),帶來(lái)水泥需求較快增長(zhǎng)。公司現(xiàn)有產(chǎn)能充分釋放,新增供給有序投產(chǎn),水泥銷售量預(yù)計(jì)穩(wěn)步提升。區(qū)域水泥供不應(yīng)求,價(jià)格將維持較高水平,量?jī)r(jià)齊升下,公司業(yè)績(jī)將較快增長(zhǎng)。